美国债务上限危机:经济增长与金融稳定的较量
- 发布时间:2023-05-08 15:10
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【概要描述】美国债务上限危机引发了政治、经济和金融领域的深刻关注。
美国债务上限危机:经济增长与金融稳定的较量
【概要描述】美国债务上限危机引发了政治、经济和金融领域的深刻关注。
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- 作者:华创兆丰
- 来源:华创兆丰
- 发布时间:2023-05-08 15:10
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美国财政部长耶伦警告,如果国会不能提高联邦政府的债务上限,美国政府6月1日就可能付不出钱,以及由此产生的违约,将引发一场经济灾难,导致未来几年利率上升。
白宫正考虑推动民主、共和两党就暂时提高债务上限并维持至9月达成短期协议,以便为解决债务上限等多重问题争取时间。
美国的债务上限(debt ceiling)是指美国政府债务的法定最高额度。它限制了美国国会可以批准的联邦政府借款总额。债务上限的目的是为了限制政府的支出,确保国家财政的可持续性。
债务上限最早在1917年产生,其设立背后有以下几个原因:
财政纪律:债务上限的存在意味着政府需要在达到上限之前就采取行动,例如削减支出或提高税收。
政治责任:债务上限要求国会对批准的借款总额负责,因为每次提高债务上限都需要国会投票通过。
稳定国债市场:通过限制政府债务的增长,投资者可以更有信心地购买美国国债,确保美国政府在未来能够继续筹集资金。
实际上,它可能导致政治纷争和金融市场不确定性。在过去的几十年里,美国国会多次在临近债务上限时展开激烈的政治争论,甚至导致政府部分停摆。
以下是主要步骤:
美国财政部长向国会提出提高债务上限的请求,通常附带对新的债务上限的建议。
国会两院(参议院和众议院)分别讨论和审议提案。当对财政政策和支出存在分歧时,会有激烈的政治辩论和党派争斗。
如果两院都同意提案,他们会起草一份法案,其中规定了新的债务上限。这份法案需要在参议院和众议院进行投票表决。
如果法案在两院都获得通过,它将提交给总统签署。一旦总统签署,新的债务上限立即生效。
在历史上,美国国会多次通过立法提高债务上限以解决争议。以下是几个较为知名的债务上限危机事件,以及如何解决的例子:
2011年债务上限危机: 在2011年,国会在共和党和民主党之间展开激烈辩论,直到最后一刻才达成协议。最终,国会通过《预算控制法案》(Budget Control Act of 2011)达成妥协,将债务上限从14.29万亿美元提高到16.39万亿美元。该法案还要求政府实施一定程度的支出削减。然而,此次危机导致标准普尔(S&P)降低了美国的信用评级,从AAA降至AA+。
2013年债务上限危机:2013年,国会再次陷入债务上限争议,导致美国政府部分停摆。最终,在10月16日,国会通过《停摆和债务上限法案》(Continuing Appropriations Act, 2014),将债务上限提高到17.21万亿美元,并批准临时政府支出,结束了政府停摆。
2011年和2013年的债务上限危机发生在民主党奥巴马担任美国总统期间,当时美国国会席次分配如下:
2011年
众议院
共和党占据多数,共242席;民主党拥有193席
参议院
民主党占据多数,共53席;共和党拥有47席。
2013年
众议院
共和党占据多数,共234席;民主党拥有201席。
参议院
共和党占据多数,共234席;民主党拥有201席。
民主党占据多数,共53席;共和党拥有45席;其他党派2席(独立派2席)
目前拜登面临的情况也是类似。
如果债务上限不提高,政府可能无法筹集足够的资金来维持正常运作。这可能导致政府部门和机构的部分停摆,影响公共服务的提供。在此情况下,部分政府雇员可能面临停职或被迫无薪工作。
债务上限不提高可能导致信用评级机构质疑美国政府还债能力,从而降低其信用评级。信用评级降低可能会增加未来政府借款的利率,进一步加重债务负担。
例如,在2011年美国债务上限争议期间,标准普尔(S&P)将美国的信用评级从AAA下调至AA+。信用评级的下调会削弱投资者对美国国债的信心,从而影响国债市场。美国10年期国债收益率从3.0%上升至3.7%。收益率的上升意味着投资者要求更高的回报以弥补潜在的风险。这会导致政府融资成本上升,从而影响财政状况。
债务上限争议同样会对股市产生负面影响。以2011年为例,债务上限争议期间,道琼斯工业平均指数从12,681点跌至10,809点,跌幅约为14.8%。股市下跌可能导致企业和消费者信心下降,从而影响实际经济活动。
政府支出在美国经济中占有重要地位。债务上限危机可能导致政府支出减少,进而影响整个经济的增长。如果危机持续时间较长,可能导致经济衰退甚至全球经济影响。例如,在2011年债务上限争议之后,美国GDP增速从2010年的2.6%下降至2011年的1.6%。
债务上限危机通常会加剧政治分歧和党派纷争,导致政治不稳定和信任危机。这可能影响美国在国际社会的形象和地位。
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